Акции Apple (AAPL)

AAPL, безусловно, пример, о котором приятно говорить. Весьма ностальгичный, с нотками иронии. Самая первая статья Вейдера появилась в июле 2016го - и она была именно про Apple. Тогда же и появилась и данная тема. Вся суть заключалась в очень простой идее, она указана в первом посте этого топика, от 6го июля:
Идея лонга AAPL в 2017 году. Торговля на слухах перед выходом iPhone 8
На тот момент цена акций была 96$. После заполнения гепа и отката до уровня 102$, мною началось наращивание позиций. Цель ставилась минимум 125$. В сентябре цена подошла вновь к уже давно пробитому уровню 102$ и для многих, как известно, это стало поводом лишний раз разочароваться. Я лишь докупился еще.



История почти повторилась в ноябре и снова наращивание позиций. Инвестиционная идея была крайне проста, выглядела предельно очевидной и озвучена в той самой, первой летней статье - до выхода принципиального нового iPhone в конце 2017го (что сейчас называется iPhone X) будет серьезный рост цены, тем более активный, чем лучше будет квартальная отчетность в процессе и хайп в СМИ относительно новой модели.

Ну и результат. Цель 125$ давно пройдена, Goldman Sachs ожидает 150$, аналитики в S&P Global и Oppenheimer соревнуются, у кого более бычий настрой. Цена сейчас 135$, исторический рекорд. Конечно, ретроспективно, видно что это был очень ранний вход - на уровне 102$ можно было закупиться и позже. Однако, заранее такие откаты не спрогнозируешь, да и проблем они не составили, поскольку позиция просто удерживается в долгостроке, со стопом чуть ниже 100$.

Последнее, что осталось в этой сделке, это нормально закрыться. Мне не очень нравятся последние события, резкий взлет цены - обычно предвестник того, что она выдохлась. Тем не менее, рынок все еще учитывает эффект будущего выхода iPhone X и прекрасных продаж, казалось бы, непримечательного iPhone 7. Пока он это делает, я буду это делать вместе с ним.

Наступает решительный момент - AAPL пробил прошлый исторический хай (133$ в феврале 2015го). Еще никогда, за всю свою историю, компания не стоила так дорого.


Ретроспективно, за 9 месяцев акции компании выросли на 50%, а ее рыночная капитализация на 200 млрд. $ Это больший прирост, чем у 488 компаний из S&P 500 вместе взятых.

И конечно очень, очень забавно читать в отраслевой прессе рекомендации СЕЙЧАС покупать. Это настолько классическая иллюстрация принципа теории Доу, когда несведущая толпа налетает уже на издыхании тренда, что просто смех. Покупать надо было раньше, намного раньше. Летом, осенью 2016го. А сейчас идет прямая иллюстрация принципа покупай слухи - продавай факты, что уже обсуждался в этом же топике. Для меня же это стало очередным примером инвестиционной идеи, что отработала лучше, чем ожидалось.

Ностальгия... когда-то в 2012 году я открыл свой первый график и подумалось тогда - "когда-то наступит момент, я куплю настоящие акции Эппл и хорошо заработаю на этом". Конечно же инфантильная мечта новичка, для которого "настоящий" трейдер - естественно тот, кто покупает пресловутое яблоко, что же еще :D То чувство, когда мечты давно сбылись, а ты и не заметил этого, погруженный в торговую и жизненную рутину.
 
$156



Забавно, первоначально я думал закрывать по $124-125, но цена попросту гепнулась через это значение, я пожал плечами и пожимаю с тех пор. Так и сижу. Инвестор 80 lvl.

Февральское, парой постов выше:
Goldman Sachs ожидает 150$, аналитики в S&P Global и Oppenheimer соревнуются, у кого более бычий настрой. Цена сейчас 135$, исторический рекорд.
Аналитики не всегда врут )
 
Через несколько дней презентация новых моделей iPhone. По статистике за 10 лет, в 80% случаев это приводило к проседанию цены акций. В данном случае ожидается в районе 10%.



Но в данном случае влияет 10-летие смартфона и презентация концептуально нового OLED iPhone, в дополнение к обновлениям 7-ки. Будет интересно посмотреть, как рынок отреагирует.
 
Последнее редактирование:

Kella

Начинающий
Просто интересное наблюдение. На графике видно, разгон вверх, пинбар, падение ровно на 50% от прошлой волны вверх . Потом опять, разгон верх, пинбар, вниз, и вверх от 50% прошлой волны.
Сейчас аналогичная ситуация, разгон вверх, пинбар... и хз, будем наблюдать.)
 
Идет сезон квартальных отчетов, Apple будет во вторник. Статистически, за последние 12 кварталов котировки AAPL двигались, в среднем, на 4% в одном из направлений в течение дня после выхода отчетности.

Интрадей CFD на AAPL с отложками? Мейби o_O

 
Империя Apple в цифрах. Легко заметить, что Apple = iPhone. Убери смартфон, и Apple превращается в нишевого производителя компьютеров и несущественной периферии вроде часов или наушников.



Однако, здесь-то и начинаются проблемы. Мировые продажи смартфонов начали падать (2Q 2018 на 2%), рынок перенасыщен, маржа производителей падает.

Apple это решили ожидаемо - эксплуатацией своего полурелигиозного бренда и увеличением маржи. Оп - и у нас новый смартфон за 1500 долларов США, что теперь "новая норма". Другими словами, пока яблоко котируется как символ качества, за него взымают все больше и больше, что уже дошло до абсурда. Когда-то столько стоили Верту, а смартфон - это было устройство за 300-400 долларов. Не теперь )

Продажи Max версии по этой цене, скорее всего, будут хорошими, что мы увидим по следующей квартальной отчетности. А вот что дальше.... нового форм-фактора не видно, рынок будет стагнировать. Продавать смартфоны по 2000, 3000 долларов? Нет. Есть предел, он уже достигнут. Прибыли других сегментов никак не вытягивают провалы смартфонного рынка. В 2019 году Apple предстоит поднапрячься, ибо встанет вопрос даже не развития, а удержания уже достигнутого.
 
Wedbush Securities видит AAPL по $310 в 2019м, ибо, грубо говоря, народ кто пропустил 8/8+/X перейдет на новые и цикл обновления затронет 350 млн единиц за следующие 18 месяцев. Сейчас AAPL $216.

Ну хз. Я вот не обновляюсь пока... не нравятся мне эти новые сверхдорогие пепяки. Рассчитывать что 350 млн человек резко найдет по 1к $ для обновления... похоже на розовые очки, не?
 
Ну, собственно, сомнения в Apple продолжаются, теперь уже и до рынка кое-что доходит. Инициатор падения - сама Apple, которая в будущих отчетах больше не будет сообщать о количестве проданных iPhone, iPad и Mac.
Голдманы снизили оценку на 12 месяцев на $222 с $240.
 
Спустя 2 недели ситуация ожидаемо еще хуже:



С $230 в октябре до $186 сейчас. Падение связано вот с этим графиком:



Это акции компании Lumentum (LITE), поставщика чипов, что используются в технологии Face ID (система распознавания лиц в айфонах, что пришла на смену отпечаткам пальцев). Компания сообщила, что один из ее основных покупателей существенно сократил объем заказов. Все, естественно, сразу же подумали на Apple, результаты мы видим на графиках (другой заказчик у Lumentum - это, кстати, Huawei).

Как показывает анализ тайваньских поставщиков, заказы на компоненты для XR и Xs Max упали на 20-25%. И на такой же объем выросли для старых моделей iPhone.

Падение акций такой компании, как Apple, это всегда интересно и шанс найти недооцененную акцию подешевле. Основные инвестиционные компании начинают даунгрейдить AAPL или занимают нейтральную позицию:



Последнюю пока что занимаю и я. Купить AAPL дешевле всегда было выгодной стратегией за последние годы, но сейчас и проблемы нетривиальные. Нащупался потолок рынков смартфонов вообще, везде и у всех производителей. А поскольку AAPL ассоциируется с дорогими премиальными устройствами, их продажи и могут пострадать. Решающим будет следующий отчет, а пока можно поглядеть, насколько еще упадет. Ниже $150? Apple, сделай такой подарочек на НГ, будь так любезна.

Отвлеченное. В черную пятницу (11/11) официальные дилеры эппл давали отличные скидки и поэтому так трудно было удержаться (и не взять XS Max себе и жене)


Пообщавшись со знакомым продавцом, выяснилось, что продажи Xs Max у них сейчас существенно хуже X. Судя по всему, Max стал элитарным продуктом (учитывая цену), а сия ниша не может быть большой.

Так что самое интересное мы увидим, конечно, в следующей квартальной отчетности. Выходит она, предварительно, 7 февраля 2019 года.
 
Apple продолжает падать, проблемы компании накладываются на проблемы рынка. Однако, как показывает история, они упали, банально, еще недостаточно.



Обычно Apple в проблемной ситуации падает до предыдущего хая, на 40-45%. В текущей ситуации это до $130-135.

Чтобы упасть до такого уровня, надо чтобы февральский квартальный отчет был негативным (к тому идет, учитывая негатив со стороны многих поставщиков Apple).

Плюс ходят слухи о том, что Apple (вернее, их производитель, тайваньский Foxconn) готовится переносить производство с Китая во Вьетнам, что скажется на капитальных расходах (но будет выигрышным в долгосроке).

 
У яблока нарисовался любименький у Wall Street ТА-сигнал, он же КРЕСТ СМЕРТИ (драматическая музыка). Почему простой нырок МА 50 под МА 200 назвали ТАК ДРАМАТИЧНО история умалчивает.

Но факт остается фактом. Death Cross - типичный пример технического сигнала, на который смотрит Уолл Стрит и который считается самоисполняющимся пророчеством. Соответственно, аналитики начинают соревноваться, кто ниже, 140, 130 и т.д.


Ниже $150? Apple, сделай такой подарочек на НГ, будь так любезна.
Тем временем AAPL 153, так что 150 под елочку завезли, как и ожидалось.
 
НГ ознаменовался впечатляющим гепом после того, как AAPL в письме официально предупредила инвесторов, продажи в 4 квартале будут существенно ниже ожидаемых (продажи падают в Китае и не только)


Параллельно упали акции поставщиков Apple - AMS (на 19%) и STMicroelectronics (на 7%).

Все идет настолько по модели, отслеживаемой здесь же еще с сентября, что аж скучно. Последнее, чем AAPL еще в состоянии удивить в конце января, это если в отчетность Q4 данные будут все же чуть лучше ожидаемых и рынку хватит дисконта, который он сейчас шортами и продажами отрабатывает.
 

R2-D2

Старший трейдер
В свете недавних событий обновились прогнозы на этот год. По данным Bloomberg, текущая средняя цель для акций Apple составляет около 200 долларов, тогда как в конце 2018 года она составляла в среднем около 217 долларов.

GS ожидает целевую цену 140$, Piper Jaffray - 187$, RBC - 185$, BTIG - 197$, MS - 211$, Bank of America Merrill Lynch - 195$, Citi - 175$, Bernstein - 160$, BMO Capital Markets - 153$, JPMorgan - 228$, Canaccord Genuity - 190$, UBS - 180$.

 
Последнее редактирование:
Завтра (29го января) квартальный отчет Q1 2019, крайне интересный. Все прогнозы, ожидания и негатив, все завязано на него.

Пока что в точности с принципом покупай слухи, продавай факты, AAPL растет до анонса



Остальное зависит уже от содержания самого отчета. Поскольку Тим давно предупредил, что результаты не але, рынок их вполне мог уже дисконтировать, соответственно, реакция может быть вполне сдержанной.
 
Крайне интересное развитие сюжета. Отчет, как и предполагалось, оказался отстойнейшим - худшее падение прибыли на праздничных распродажах (ключевых) c 2001 года. Рынок это, разумеется, дисконтировал заранее и вроде ничего особенного. Обычно в таком режиме цена падает, ибо краткосрочные лонги закрываются.

Но не в этом случае. Внезапно по рынку поползли слухи (а на фонде дыма без огня обычно не бывает), что поскольку Apple не але и они пока не знают, как из этого выкрутиться (не удивительно, весь рынок смартфонов в мире падает), следовательно, Apple нужно кого-то... купить. На этих слухах цены поползли вверх и сейчас в районе 172.

Кого купит AAPL. Во первых, у них есть, на что. В кеше у Эпла 130 миллиардов долларов - больше, чем золотовалютные резервы многих стран. Плюс компания зарабатывает еще 45 миллиардов $ ежегодно после выплаты дивидендов.

Так что купить можно. Кандидаты на покупку, это: Netflix, Activision Blizzard (да, внезапно) и Sonos.


При этом у Apple нет трекинга таких крупных покупок и за всю свою историю они участвовали лишь в двух. Последняя - покупка Beats Electronics в 2014. Но Эппл никогда не была и в такой заднице, так что крупная покупка ей бы сейчас крайне пригодилась.

Нетфликс расценивается как наилучший вариант, по масштабу, ибо их капитализация 148 миллиардов (у эппл под триллион). На этих слухах акции Нетфликса тоже подросли.

У Sonos же капитализация 1.2 ярда, это такая маленькая компания-производитель умных колонок и аудиотехники.

Наконец, покупка Близзард - это идея JP Morgan. По их мнению, сие идеально Эппл подходит. Акции Близзов ессно на слухах тоже пошли в рост (их сейчас капитализация 35 миллиардов).

Короче говоря, рынок перешел в режим покупай слухи/продавай факты и сейчас идет активнейшая фаза слухов. При этом никаких официальных заявлений, естественно, никто не делал.
 
Вчера Apple выкатил годноту. Поскольку хардварное направление загибается (у народа заканчиваются деньги покупать айфоны по полтора косаря/штука), Apple начинает уходить в софтварное/сервисное.

Что и правильно. Железяками вылезти все сложнее, смартфоны в нынешнем форм-факторе подошли к своему пределу развития, особо в них ничего уже не всунешь. Поэтому 7й айфон от Xs Max не отличается на поколения, лишь инкрементально.

От Эппла я ждал классных сервисов и О ДА ДЕТКА Apple News Plus это чистейший win. За $9.99 ты получаешь подписку на почти 300 платных изданий общая стоимость которой превышает $8000 в месяц.

Общий список здесь, для трейдера же уже анонсированы такие издания, как:
  • Bloomberg Businessweek
  • Fast Company
  • Money
  • Fortune
  • Inc. Magazine
  • Forbes
  • Entrepreneur
  • ADWEEK
Новости
  • TIME
  • The New Yorker
  • Vanity Fair
  • New York Magazine
  • The Atlantic
  • National Review
  • Mother Jones
  • Reader's Digest
  • Maclean's
  • Newsweek
  • The Week
  • The New Republic
И два тяжеловеса
  • The Wall Street Journal
  • Los Angeles Times
Все это и намного больше за драные 10 долларов/месяц! Например, один лишь Wall Street Journal мне обходится в $30/месяц. Apple, я тебя люблю.

Минусы - пока что Штаты/Канада, в ЕС будет доступно лишь осенью или около того. Впрочем можно зарегать apple id и на штаты, делов-то.
 
Тыблоко тоже очевидное пострадавшее от торговой войны США vs Китай, как и десятки других аналогичных компаний. Что имеют в лице Китая и производственную базу, и рынок.

С начала мая продолжается очередной период изи мани для любителей пошортить. Дисконтируются страхи относительно не заключения торгового соглашения между странами. При этом, что крайне потешно, все понимают, что оно (соглашение) будет. Ну а пока можно погромче поорать и посливать акциев. Довольными в итоге будут все. И нынешние шортисты, и будущие лонгисты.

Спасибо дяде Трампу за простые качели, что тут сказать. Мой президент, на второй срок :D

 
Сверху