Акции Facebook (FB)

Разумеется, нельзя не сохранить это 20% падение за сутки для истории. Компания потеряла более 125 миллиардов $ и это самое крупное падение капитализации за всю историю существования фондового рынка США.

Для понимания масштабов, капитализация всей компании Nike составляет 78 млрд $, McDonalds - 156 млрд.

Свое мнение я уже описывал в канале, скопирую его сюда дабы не повторяться:

Впечатляющее падение Фейсбука связано не с тем, что это унылая древная социальная сеть, абсолютно не интересная американской молодежи. Весь бизнес таких компаний, как FB и Netflix основан исключительно на росте пользовательской базы и обещании оного.

Именно это хотят видеть инвесторы, чтобы пользователей с каждым кварталом становилось все больше и больше и больше. Это не вопрос технологий, а сугубо тема загона овец в стойло. При этом инвесторы делают вид, что не понимают - число пользователей не бесконечно, а население Земли ограничено. Кроме того, уже существующим пользователям древняя соцсеть может и надоесть.

Если же добавить к этому скандалы с выборами и прочие интриги, получается эмоциональный сброс акций, что всех уже достал и разочаровал.

У Фейсбука проблемы с привлечением аудитории на основном рынке - в Северной Америке. Не привлекается. У Нетфликса родной рынок уже забит под завязку, а с добавлением международных пользователей тоже проблемы.

Одновременно с этим, Microsoft, Google и Amazon демонстрируют рекордные прибыли благодаря, в первую очередь, облакам и облачным технологиям. Тема, которую когда-то откинул Цукерберг: мол, облака нам не интересны, нам интересно впаривать хомякам рекламу через каждый пост.

Теперь FB нужно продемонстрировать выход за пределы всей той модели, что они строили с 2004 года. Бизнеса, где все основано на непрерывном росте количества хомяков, которым впаривается реклама. Хомяки заканчиваются, а в их привлечении нет блокчейнов, облаков и прочего хайтека, что так любят инвесторы.

Возможно, в этом поможет активно растущий Instagram, что принадлежит FB, но вытащить на себе неудачи материнской структуры ему будет непросто.

Поэтому желающим выкупить сие на просадке нужно хорошенько задуматься - на чем будет основан последующий рост, учитывая, что FB застряли в старой модели и пока что не могут сообразить ничего нового.

Конечно не обошлось без пепяки, когда пострадавшие скупились на уровне $215 и подсчитывают убытки:

 
После июльского обвала падение, как и ожидалось, продолжилось, сейчас акции идут по $146. Однако, в Q3 FB показало хорошую доходность и аналитики заговорили о том, не пора ли подкрепиться (подкупить сильно подешевевшие акции FB).

Во всяком случае, Голдманы ждут $205 в период 12 месяцев, заодно объясняют, на каких показателях основана оценка. Все то же, что описывалось про недооцененные/переоцененные акции (DCF + EV/EBITDA + P/E):

 
Гы. Писал до начала торговой сессии, с открытием гепнулось на $155. Рынок зашевелился и оценил отчетность по Q3 позитивно.
 
Сверху