Оборот форекса

[Live4More]

Банк международных расчетов (Bank of international settlements), что высчитывает приблизительный ежедневный оборот форекса и выкатывает каждые 3 года отчет, в сентябре опубликовал данные 2016 года.

Ознакомиться с отчетом можно по ссылке http://www.bis.org/publ/rpfx16fx.pdf

Цифра текущего оборота впервые с начала расчетов стала меньше, чем в предыдущем отчете - до этого сохранялась только восходящая динамика (рост).

• в 1977 году — 5 млрд. долларов.
• в 1987 году — 600 млрд. долларов. (+555 млрд)
• в конце 1992 года — 1 трлн. долларов. (+445 млрд)
• в 1997 году — 1,2 трлн. долларов (+200 млрд)
• в 2000 году — 1,5 трлн. долларов. (+300 млрд)
• в 2005—2006 годах объём дневного оборота на рынке FOREX колебался, по разным оценкам, от 2 до 4.5 трлн долларов. (+500-2500 млрд)
• в 2010 году — 4 трлн долларов (+2000-4500 млрд)
• в 2013 году — 5,3 трлн долларов (+1300 млрд)
• в 2016 году — 5,1 трлн долларов (-200 млрд)

 

[Мастер с йодом]

В документе также указан оборот и розничного форекса - 282 млрд в сутки. Страница 13, таблица 5, "retail driven". Под розницей, как гласит объяснение, имеется в виду хеджируемый оборот по поставщикам ликвидности, что генерируют розничные брокеры, использующие a-book.

Падение оборота форекса - впервые за всю историю с момента отмены Бреттон-Вудской системы. Шото будит

Там же ежедневный оборот по валютам. Доллар, евро, йена - три валюты с оборотом более 1 триллиона в сутки. Остальные сильно отстают.

Спойлер

 

[Vitalyermilov]

Насчет оборота Форекс есть вот такое интересное исследование:
http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1012x.htm
Там рассматривается отношение месячного оборота Форекс к экономической активности, которая при этом происходит.

Там три основных графика - отношения общего Форекс оборота к ВВП; отношение форекс оборота финансовых институтов к обороту рынка капитала (акции + бонды); и третий график отношение форекс оборота нефинансовых организаций к объему импорта+ экспрота.
C 2007 года рост объемов Форекс существенно превосходит экономическую активность.

Там это объясняется активным трейдингом HFT, трейдингом банков по хеджированию позиций и онлайн трейдингом ритейла.

Вот здесь об этом написано уже сразу в абстракте:
http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1012e.pdf

Но как раз сейчас валютный трейдинг сжимается, и раз это столь существенный фактор, должен уменьшаться и общий объем.

Кроме того, оборот сейчас упал только на 4% - может быть, это не разворот на падение, а некий флет около 5 трлн. Но в любом случае это индикатор каких-то важных процессов.

И еще одна мысль. Возможно, этот рост оборотов был не здоровым, а неким подобием пузыря, и мягкая контролируемая остановка роста это не плохо. Вот эта статья наводит на мысль, что может быть нет никакого "кризиса ликвидности", а есть повышенный раздутый спекулятивный спрос, который стал хуже удовлетворяется.

Сейчас есть тема - банки жалуются на новые меры регулирования. Действительно, принимаются жесткие меры типа Базель 3, которые, как говорят, усугубляют этот самый "кризис ликвидности". Но на деле, ограничивая допустимые риски банков, делая менее выгодным маркет-мейкинг, они препятствуют еще большему росту спекулятивного спроса и рисков с ним связанных. Может быть это станет первым кризисом, который удалось предсказать и избежать.

А повышенный спрос алгоритмов это вещь серьезная, особый характер у таких кризисов - цена слишком быстро падает. Если позволить Форекс так сильно опережать реальный и финансовый сектор за счет спекулятивных сделок, то не увидим ли мы в один прекрасный день флэш-крэш на десятки тысяч пунктов за мгновение?