Уилсон/Фабоцци. Корпоративные облигации. Структура и анализ



Совместный труд Ричарда С. Уилсона и Фрэнка Дж. Фабоцци: "Корпоративные облигации. Структура и анализ".

Пожалуй, основной труд по корпоративным облигациям, что изучается институциональными инвесторами, buy side и sell side трейдерами.

Книга Ричарда Уилсона и Фрэнка Фабоцци, экспертов мирового уровня, дает исчерпывающую информацию по миру корпоративных облигаций, что усложняется из года в год. В книге рассматриваются фундаментальные особенности корпоративных облигаций с точки зрения качественных и количественных методов их анализа. Изложена теория корпоративных облигаций и практические приемы, что используются профессионалами - трейдерами, инвесторами и аналитиками.

В оригинале Richard S. Wilson & Frank J. Fabozzi. Corporate Bonds. Structures and Analysis
  • Раздел I
  • Глава 1. Обзор американских корпоративных облигаций
  • Что такое корпоративная облигация?
  • Размер рынка корпоративных облигаций
  • Держатели корпоративного долга
  • Объем новых выпусков корпоративных облигаций
  • Торговля корпоративными облигациями
  • Глава 2. Соглашения об эмиссии облигаций
  • Соглашения об эмиссии
  • Определения, форма и номинал ценных бумаг
  • Правовая защита
  • Попечитель
  • Отчеты
  • Консолидация, слияние, передача и аренда
  • Дополнительные соглашения и условия
  • Ограничения
  • С течением времени ограничительные положения меняются
  • Обеспеченный долг
  • Ипотечные облигации предприятий коммунального обслуживания
  • Другие ипотечные долговые обязательства
  • Другой обеспеченный долг
  • Трастовое финансирование оборудования: железные дороги
  • Долговые обязательства, обеспеченные оборудованием
  • Необеспеченный долг
  • Повышение качества кредита
  • Оговорка об отказе от залога активов
  • Глава 3. Срок погашения
  • Что такое срок погашения (maturity)?
  • Долгосрочный долг
  • Упадок рынка долгосрочных облигаций
  • Недавние перемены
  • Облигации с опционами пут
  • Облигации пут с ненормальными отклонениями
  • Ядовитые путы
  • Среднесрочные векселя
  • Распределение сроков погашения на рынке корпоративных облигаций
  • Сроки погашения на сегодняшнем рынке корпоративных облигаций
  • Глава 4. Выплата процентов
  • Общие характеристики
  • Сроки процентных платежей
  • Дата выплаты и дата регистрации
  • Накопленный процент
  • Процентные вариации
  • Валюты
  • Выпуски с двойным купоном
  • Участвующие облигации
  • Доходные облигации
  • Дисконтные облигации с купонами
  • Облигации с нулевым купоном
  • Нулевые/купонные облигации с отложенными процентами и облигации с натуральной выплатой Долговые инструменты с переменными купонами
  • Комментарий по объему
  • Обзор условий и особенностей
  • Рынок для «поплавков»
  • Глава 5. Погашение долга
  • Важность знания условий погашения выпуска облигаций
  • Зачем беспокоиться о досрочном погашении?
  • Положения об отзыве и рефинансировании
  • Прямое погашение
  • Фонды погашения и выкупа
  • Фонды обслуживания и замены
  • Погашение через продажу активов и принудительное отчуждение
  • Чистая стоимость, слияния и другие условия погашения
  • Тендеры
  • Аннулирование
  • Заключение
  • Глава 6. Конвертируемые облигации
  • Что такое конвертируемая облигация?
  • Условия конвертируемых облигаций
  • Концепции и инвестиционные характеристики конвертируемых облигаций
  • Ценовой риск
  • Конвертируемые облигации с нулевым купоном
  • Используемые ценные бумаги
  • Традиционные стратегии использования конвертируемых облигаций
  • Хедж
  • Продажа покрытых коллов
  • Глава 7. Облигации спекулятивной категории
  • Что такое облигации спекулятивной категории?
  • Рынок высокодоходных облигаций
  • Показатели высокодоходных облигаций и уровни дефолта
  • Кто владеет высокодоходными облигациями?
  • Снижение риска в портфеле спекулятивной категории
  • Дефолтные и банкротные выпуски
  • Резюме
  • Глава 8. Рейтинги корпоративного долга
  • Рейтинговые агентства
  • Duff and Phelps Credit Rating Co.
  • Fitch Investors Service, L.P.
  • IBCA Inc.
  • Moody’s Investors Service, Inc.
  • Standard & Poor’s Corporation
  • Thomson BankWatch, Inc.
  • Что такое рейтинг долга?
  • Символы рейтинга долговых инструментов
  • Рейтинговый процесс
  • Четыре компонента
  • Присвоение рейтинга
  • Затраты
  • Рейтинги без запроса
  • Изменение, или дрейф, рейтинга
  • Влияют ли изменения рейтинга на цены облигаций?
  • Почему рейтинги важны для участников рынка?
  • Использование рейтингов институциональными инвесторами и регулирующими органами
  • Заключение
  • Приложение. Определения рейтингов
  • Определения рейтингов долгосрочного долга
  • Краткосрочные рейтинги
  • Раздел II
  • Глава 9. Оценка облигаций и измерители доходности
  • Оценка облигации
  • Взаимосвязь цены и доходности облигации без опциона
  • Взаимосвязь между купонной ставкой, требуемой доходностью и ценой
  • Взаимосвязь между ценой облигации и временем при неизменных процентных ставках
  • Причины изменения цены корпоративной облигации
  • Накопленный процент
  • Общепринятые меры доходности
  • Текущая доходность
  • Доходность к погашению
  • Доходность к отзыву
  • Минимальная доходность
  • Измерение доходности ценных бумаг с плавающей ставкой
  • Глава 10. Принципы оценки корпоративных облигаций
  • Сложности при оценке денежного потока корпоративной облигации
  • Встроенные опционы
  • Волатильность процентных ставок
  • Выбор соответствующей ставки дисконтирования
  • Традиционный и современный подходы
  • Традиционный анализ статического спреда
  • Недостатки обыкновенного номинального спреда
  • Определение статического спреда
  • Временная структура кредитных спредов
  • Эталонная кривая ставки «спот»
  • Статический спред для любого эталона
  • Компоненты облигации с встроенным опционом
  • Глава 11. Оценка отзывных корпоративных облигаций
  • Оценка безопционных облигаций: обзор
  • Введение волатильности процентной ставки
  • Биномиальное дерево процентной ставки
  • Волатильность и стандартное отклонение
  • Определение стоимости в узле
  • Построение биномиального дерева процентной ставки
  • Оценка безопционной облигации с помощью дерева
  • Оценка отзывной корпоративной облигации
  • Определение стоимости опциона колл
  • Волатильность и теоретическая стоимость
  • Спред с поправкой на опцион
  • Глава 12. Оценка других структур корпоративных облигаций
  • Облигация с опционом пут
  • Отзывные векселя с повышаемой ставкой
  • Диапазонные векселя
  • Векселя с плавающей ставкой
  • Оценка обратных «поплавков»
  • Общая формула для купона обратного «поплавка»
  • Фундаментальный принцип оценки
  • Опционный подход к оценке конвертируемых облигаций
  • Глава 13. Управление портфелем корпоративных облигаций
  • Структура суммарного дохода
  • Использование суммарного дохода для сравнения корпоративных и муниципальных облигаций
  • Суммарный доход портфеля
  • Контролирование риска процентной ставки
  • Характеристики волатильности цены безопционных облигаций
  • Характеристики волатильности цены отзывных корпоративных облигаций
  • Измерение риска процентной ставки
  • Модифицированная дюрация и эффективная дюрация
  • Модифицированная дюрация и дюрация Маколея
  • Расчет эффективной дюрации с использованием биномиальной модели
  • Дюрация безотзывных корпоративных облигаций
  • Чувствительность цены к непараллельному смещению кривой доходности
  • Коррекция выпуклости
  • Модифицированная выпуклость и эффективная выпуклость
  • Риск и доход на рынке корпоративных облигаций
  • Доходность корпоративных облигаций инвестиционной категории
  • Доходность высокодоходных облигаций
  • Индексы корпоративных облигаций
  • Активные портфельные стратегии для корпоративных облигаций
  • Стратегии, построенные на ожиданиях процентной ставки
  • Стратегии на основе кривой доходности
  • Стратегии, основанные на спреде доходности
  • Стратегии, построенные на выборе отдельных ценных бумаг
  • Схема выбора сектора корпоративных облигаций
  • Стратегии технического выбора времени
  • Индексирование портфеля корпоративных облигаций
  • Методологии индексирования

Скачать Фабоцци/Уилсон. Корпоративные облигации. Структура и анализ в pdf, epub, mobi, fb2:
 
Сверху