ZAR/USD

Южноафриканский ранд, экзотика. В Financial Times вышла прекрасная статья, подытоживающая фундаментальные факторы, которые нужно знать для успешной торговли по нему.

Краткий конспект-пересказ, сделаю для себя. Их резюме (слова JPMorgan) - факторов дофига и прогнозировать сие крайне затруднительно. Зато крутая волатильность.


Факторы, что понадобятся:
  • Политика ЮАР, в частности Африканского национального конгресса.
  • Отслеживание цены золота, нефти и других биржевых товаров, экспортируемых ЮАР, особенно в Китай.
  • Уменьшение экспорта в Китай сказывается на ранде из-за падения экспорта металлов (Morgan Stanley).
  • Понимание керри трейда (в ЮАР высокие учетные ставки, сейчас 7%).
  • Понимание трендов, влияющих на обменный курс доллара США и валют развивающихся рынков.
  • Мониторинг текущего дефицита платежного баланса и способности страны его финансировать.
  • Мониторинг инфляции.
  • Тупить нельзя. Скажем, ранд упал на 7,5% в последние 4 дня марта и поднялся на такой же процент за 9 дней апреля. Такие движения происходят часто и порой без каких-либо предупреждений.
Трехмесячная волатильность ZAR:



Любителям долгосрока надо учитывать, что валюта упала более чем на 50% с 2011 по 2015 год и выросла на 13% в прошлом году, заняв почетное 3е место после бразильского реала и русского рубля.

С прихода Джейкоба Зумы к власти в 2009 году, ранд обесценился на треть, где самое дно (17,83 ранд за доллар) было 31 января этого года. Аналитики сравнивают ранд с бразильским реалом, который тоже любит прыгать из-за политических событий.

Зума сейчас отбывает последний год своего президентства. В стране растут протестные настроения, инвесторам это не нра (мнение Swissquote).

Плюс уволил министра финансов. Причем каждая угроза его уволить просаживала ранд (интересный фактор), а когда уволил, ничего не случилось.

Рейтинговые агенства понижают ЮАР, ибо их ЦБ им не нравится, но ранд растет, как и гособлигации. Причина, по мнению ING, сейчас рост цен на биржевые товары (металлы и т.д.), экспортеры получают лаве, ранд укрепляется.

В ЮАР также политическая свистопляска, как в ЕС или США, отсюда "конвергенция" экономической неопределенности в развитых и развивающихся рынков. Другими словами, везде задница, так ранд и не так уж плох.

Экономика ЮАР падает, однако высокая безработица и инфляция все же не дотягивают до целей, поставленных ЦБ. Акции ЮАР тоже демонстрируют так себе поведение, а тут еще и понижение рейтингов.

Статья подытоживает - опытные инвесторы в ранд все это знают, но торговать его трудно.

Ну не знаю, FT, не знаю. Все перечисленное - обычный набор фундаментальных факторов для любой валюты. Добавить к этому простой ТА (ранд, как видно на графике, прелестно волнообразен) и ситуация не выглядит прям ой-ой. Можно подумать, доллар торговать проще :D
 
Последнее редактирование:
Сверху