Что такое бизнес цикл

Тема в разделе "Энциклопедия трейдера", создана пользователем Мастер с йодом, 9 май 2019.

  1. Как известно, сейчас мировая экономика находится на позднем бизнес цикле (late business cycle). Но что это такое и какими они - экономические бизнес циклы (они же деловые циклы) - бывают? А равно как, нахрена нам это знание?

    Поможет в этом разобраться следующая иллюстрация от Fidelity (крупнейший штатовский инвестиционный фонд).

    [​IMG]

    Early (ранний бизнес цикл)

    Начало нового цикла всегда происходит после предыдущей жопы. Когда жопа заканчивается, начинается экономический рост (Economic Growth). Все вздыхают с облегчением и жизнь вновь наливается красками.

    Инфляция (полосочка Inflationary Pressures) при этом чутка высоковата (желтый цвет), но постепенно снижается в зеленую зону.

    Ранний цикл, это:
    • ВВП, доходы населения и занятость растут;
    • расширяется кредитование экономики;
    • быстро растут доходы компаний;
    • ЦБ стимулируют экономику низкими ставками;
    • на складах минимальные запасы, продажи растут.
    Травка зеленеет, тетки в юбках, короче начинается весна.

    MID (средний цикл)

    Тут дела совсем налаживаются и начинается практически рай, но недолго. Средний цикл, это:
    • рост доходит до максимума;
    • идет активное кредитование;
    • доходы компаний на максимуме;
    • ЦБ поддерживает нейтральную политику (не бычит со ставками);
    • продажи и складские запасы в идеальном равновесии.
    Другими словами, приятное лето.

    Но счастье не может длиться долго и такая ситуация плавно переходит в...

    LATE (поздний цикл)
    На горизонте собираются осенние тучки. Всем не может быть хорошо слишком долго, пора и честь знать.

    Поздний цикл, это:
    • рост экономики умеренный;
    • кредиты начинают зажимать;
    • доходы компаний начинают страдать;
    • ЦБ начинают увеличивать ставки;
    • на складах начинается затоваривание, рост продаж замедляется.
    Все так знакомо, не правда ли? Еще бы - мы находимся именно в позднем цикле.

    И закончится он...

    RECESSION (рецессия)
    • экономика падает;
    • кредиты очень дорогие и выдают их неохотно;
    • доходы компаний падают;
    • ЦБ уменьшают ставки;
    • склады затоварены, продажи падают.
    Зима как есть.

    На графике Fidelity мы видим, в каком цикле сейчас находятся страны. Как видим, большинство ведущих стран мира находятся в позднем цикле и плавно катятся вниз к рецессии, а Китай восседает уже там.

    Рецессия также подразумевает падение фондовых индексов, ослабление национальных валют, укрепление валют фондирования - таких как йена, падение цен на биржевые товары вроде нефти, газа и т.д.

    Также были такие циклы, когда экономика проскакивала через один этап либо возвращалась в предыдущий, но в целом, эти циклы универсальны и отслеживаются уже несколько сотен лет. Продолжительность каждого этапа плавает и составляет, в среднем, 15 лет, но бывает по разному. Иногда он проскакивается за 3-4 года, а иногда тошнит поколение (например, 20 лет рецессии или экономического роста).

    Нам также важна самая нижняя полосочка. Она показывает периоды максимальной прибыли с инвестирования в акции и биржевые фонды. Как видим, идеальное время - это начало раннего цикла и сразу после завершения рецессии.

    В позднем же цикле (сейчас) нет никакого смысла входить в долгосрочные сделки по акциям, ибо впереди красная полосочка - падение фондовых рынков в период рецессии. Поэтому вход на 1-2 месяца (с плечом для компенсации пониженной волатильности) - то, что доктор прописал.
     
    V_Dmitrash, Shoybek, MADCAT и 16 другим нравится это.
  2. neutral

    neutral Начинающий

    [​IMG]
    ZOG детектед
     
  3. Знаки, они вокруг нас. Воистину, брат. Не забудь сдать взносы в кассу познавших Истину (реквизиты в личку), аминь

    [​IMG]