Дневник Мишки

Тема в разделе "Дневники трейдеров", создана пользователем Luke, 13 июл 2016.

  1. Luke

    Luke Старший трейдер

    Новая неделя у меня началась с шорта AUDJPY. Недавно начал с этой парой работать. Сейчас сделку еще держу открытой на 55+ пунктах, закрываться буду у уровня поддержки, если будут намёки на разворот, если нет - буду держать и дальше.

    H1 баровый график:
    Пардон, на закрытии бара, а не свечки.
    [​IMG]

    H1 свечной график:
    [​IMG]
    Что касается акций INTC, то меня там выбило, не беда.
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    LeLiK, f3tality, Vitalyermilov и ещё 1-му нравится это.
  2. Luke

    Luke Старший трейдер

    От прошлого входа йа словил лося по бу (даже с небольшим плюсиком). Когда цена дошла до уровня поддержки - ушел спать, на утро уже был откат и я не стал выходить в надежде, что цена опять упадёт вниз и пробьёт поддержку, т.к лои были обновлены, но этого не произошло и меня выбило. При повторном подходе к уровню сопротивления я дождался момента и вошел. Сейчас проснулся и вижу, что цена опять штурмует поддержку, буду держать и наблюдать за ценой более тщательно
    Приключения Люка на AUDJPY
    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
  3. Luke

    Luke Старший трейдер

    Закрылся с 80 пунктами, отличный боковик поймал. Пока откладываю эту пару. На AUDNZD образуется неплохая ситуация, буду ждать закрытия D1.
    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    Tapok, f3tality и PavelBroker нравится это.
  4. PavelBroker

    PavelBroker Начинающий

    it's fucking amazing!!!
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
  5. Luke

    Luke Старший трейдер

    Сделаю вид, что веду дневник.
    Попробовал войти на обычном пробое уровня, без отката. Ощущения совсем другие, кстати говоря, кхм.

    В целом, ничего такого нету, просто формирование нисходящей тенденции, которой я решил воспользоваться. Всё очень уныло и скучно. В плюс 200 пунктов.

    Дневной график на GBPJPY
    [​IMG]

    H4 на GBPJPY.
    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
  6. Tapok

    Tapok Старший трейдер

    Вот. И делай вид дальше, а то обленился совсем.
    [​IMG]
     
  7. Luke

    Luke Старший трейдер

    Это всё сидячий образ жизни и фильмы виноваты. Все претензии к авторам, которые пилят годноту, времени свободного вообще нету
     
  8. Tapok

    Tapok Старший трейдер

    Такой же логикой ты руководствовался когда сборник писал? (Помянем писанину) Фильмы смотрел, да? Отъел себе живот уже небось, и еду через сири заказываешь :D
     
  9. Luke

    Luke Старший трейдер

    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    Boba Fett и VooDoo нравится это.
  10. Luke

    Luke Старший трейдер

    Вчера закрыл сделку по GBPJPY, а точней она сама закрылась по тейку в моё отсутствие. Совсем забыл про процентную ставку, из-за которой пары с GBP просели почти на 1.5%, о чём мне сообщили мои любимые коллЭги (забыть про проц.ставку цб оч легко... Damn).

    + 178 пунктов
    [​IMG]

    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
  11. Luke

    Luke Старший трейдер

    Утро начинается с кофе и просмотров графиков. Открыл ночью шорт по AUDNZD накануне процентной ставки ЦБ Австралии (которую они не поменяли). Не люблю заходить в преддверии новостей, но тут решил обратиться к теории, а именно - при неизменности ставки цена может понижаться на краткосрочных промежутках, да и момент хороший.

    На D1 был паттерн PPR, но он не очень меня интересовал. Основным фактором входа был постепенно нарастающий медвежий импульс, который процентная ставка только усилила. + 75 пунктов идёт в копилку.

    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
  12. Live4More

    Live4More Начинающий

    У тебя очень ювелирные тейк-профиты. В чем секрет, Мишка? :D
     
  13. Luke

    Luke Старший трейдер

    Да я в этом случае просто выставил тейк 1:2 (чуть больше вышло), ибо не знал, куда воткнуть. Можно сказать, что повезло от части :)
     
  14. Luke

    Luke Старший трейдер

    Под самый конец дня закрыл сделку по GBPAUD. Несколько часов сидел думал, оставлять ли на выходные. В итоге закрылся, что принесло мне 147 пунктов.

    На следующей неделе, если пара продолжит падать - буду заходить через BPC на продолжение, пока решил не рисковать прибылью

    H4:
    [​IMG]
    H1:
    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    LeLiK, f3tality, Димка и 3 другим нравится это.
  15. Luke

    Luke Старший трейдер

    Всем привет. Недавно Виталий написал роскошную статью про DCF.

    Я решил подробней разобраться. Например, как можно рассчитать по этой формуле следующее; Насколько вложение в дивидендные акции выгодней обычного банковского депозита.
    Не знаю, кому это может быть полезным, чисто для себя делаю, чтобы были под рукой простенькие примеры.

    У нас есть условия для расчёта DCF.

    1) 546 759 тысяч$ вкладываем в дивидендные акции JNJ.

    2) Дивиденды 14 340$ в год ( 1 акция = 122$. На 546к мы можем купить 4481 акцию. За 1 квартал мы будем получать $3,584.80, далее умножаем на 4 = 14 340 в год. 0.8$ прибыли за 1 акцию в 2017 году, за 1 квартал)

    3) Процентная ставка в банке по долларовым вкладам - 0.9%

    4) Дивиденды выплачиваются 1 раз в конце года

    5) Дивиденды 3 раза по 14 340

    6) налог 13% (0.13)

    Задача: Рассчитать DCF от вложения денег для дивидендов в акции на 3 года.

    Переходим к расчёту.

    DCF = - 546 759 + 14 340/ (1 + 0.009)^1 - 0.13 * 14 340/(1 + 0.009)^1 + 14 340/ (1 + 0.009)^2 - 0.13*14 340/ (1 + 0.009)^2 + 14340/ (1 + 0.009)^3 - 0.13* 14 340/ (1 + 0.009)^3 + 546 759/ (1 + 0.009)^3 = 22 262.97$

    Первый денежный поток за первый год.

    1. - 546 759 - это то, что мы вложили в акции прямо сейчас и оно не дисконтируется

    2. 14 340 - это доход за 1 год с дивидендных акций JNJ

    3. В скобках у нас процент по депозиту в банке - 0.9% в виде десятичной дроби = 0.009

    4. ^1 - это кол-во лет, через которое мы получим доход (ровно 1 год с момента инвестирования)

    5. - 0.13 * 14 340/(1 + 0.009)^1 - это 13% подоходный налог, который тоже дисконтируем со значением ^1 (1 год).

    Второй денежный поток за второй год.

    1. Так как на 2-ой год мы опять не будем вкладывать 546 759$, то берём доход от дивидендов в размере 14 340 и дисконтируем его. 14 340/ (1 + 0.009)^2. После скобок, где "N" - ставим ^2 = 2 года.

    2. - 0.13*14 340/ (1 + 0.009)^2 - это 13% подоходный налог, который дисконтируем.

    Третий денежный поток за третий год.

    1. На третий год мы опять не вкладываем 546к и указываем сумму дивидендов в размере "14340/ (1 + 0.009)^3" и дисконтируем её с значением "N = ^3 года"

    2. 0.13* 14 340/ (1 + 0.009)^3 - подоходный налог, который опять дисконтируем со значением ^3 (3 года).

    3. Добавляем сумму первоначальных инвестиций в "546 759/ (1 + 0.009)^3" её тоже дисконтируем со значением ^3 (3 года)

    4. Наш доход составил 22 262.97$ за 3 года с учётом налога. (Это доход сверх депозита)

    Чтобы посчитать номинальный доход, мы должны к DCF (избыточному доходу сверх депозита) прибавить доход, который нам бы дал депозит, и он будет равен $14 896 + $22 263 = $37k за 3 года (примерно, на само деле больше)

    Расчёты по номинальному доходу включая налог:
    без дисконтирования = - 546759 + 14340 - 0.13*14340 + 14340 - 0.13*14340 + 14340 - 0.13* 14340/ + 546759 = 37427.4
    Этот пример не учитывает того, что компания может поднять за 3 года кол-во выплачиваемых дивидендов на 1 акцию (В моём примере за последние 17 лет J&J только повышал). В таком случае, мы получим еще большую прибыль.

    Ни один банк не даст такой % прибыли по вкладу. Но нужно понимать, что дивидендные акции - это тоже риск. То есть реально по дивидендам выйдет и сколько дал бы депозит, и еще плюс DCF (наш избыточный доход сверх депозита)

    Без налога (который "можно" не платить) выйдет еще больше. Около 42 000$.
     
    Последнее редактирование: 2 ноя 2018
  16. Luke

    Luke Старший трейдер

    Простенькая, среднесрочная идея по USDJPY. Просто оставлю тут.
    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    f3tality, LeLiK, Anton York и ещё 1-му нравится это.
  17. Luke

    Luke Старший трейдер

    Пост, в котором будет описана формула коэффициент фрактальной эффективности для расчёта "шума" на рынке. Я не знаю, кому это будет полезно, ибо и на глаз можно определить, что рынок находится в состоянии неопределённости, или наоборот. Оставляю пост в дневнике, чтобы никуда не потерялось и не забыть.

    Коэффициент эффективности (efficiency ratio - ER). ER рассчитывается путем деления чистого движения (расстояния от точки А до точки В) на сумму отдельных движений в течение этого периода. Коэффициент близкий к 1 говорит о сильном тренде, а коэффициент близкий к О - о сильном шуме (неопределённости).

    В качестве пациента будет GBPJPY. Тф взял D1 и выбрал промежуток в 92 дня.
    1. Основное движение = 881 пункт.
    2. Остальные движение, от А до Б, дали в совокупности 3 666 пунктов.

    Делим основное движение на полученный результат от совокупных; 881 / 3 666 = 0.24.

    Итог: На рынке преобладает сильный шум на протяжении более 3х месяцев, что говорит о достаточно сильной неопределённости.

    [​IMG]

    Как-то так.
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    Eugene, PavelBroker, Падаван и 4 другим нравится это.
  18. Luke

    Luke Старший трейдер

    Всем привет, друзья. Данная статья не была бы написана мной без помощи Виталия Ермилова, который помогал мне разбираться в этом несколько дней. Огромное ему спасибо.

    Статья представляет из себя следующее;

    • Это формула F-score - <<Piotroski Score>>, по ней оценивается фундаментальная сила компаний.
    • Формула предназначена для торговли в долгосрок акциями (и не только) компаний.
    • Представляет она из себя оценку компаний по 9 пунктам, которые разделены на 3 подгруппы
    • Компания может иметь от 0 баллов до 9. От 0 до 2 - слабый показатель. Между ними - средний. От 8 до 9 - высокий. Мы будем рассматривать варианты для портфеля, которые либо имеют низкий показатель, либо которые имеют высокий показатель. Всё, что между ними - неопределённость, как боковик.
    • С помощью неё можно создать портфель из акций, которые будут разделены, скажем, 50 акций для шорта и 50 акций для лонга. Еще раз повторяю, для долгосрочного инвестирования.
    Введение:
    фундаментальная сила фирмы оценивается по 9 параметрам.
    Они разбиты на 3 группы: Все данные можно найти в финансовых отчётностях компаний.

    1. Рентабельность

    - Положительная рентабельность активов в текущем году (1 балл).
    1) Формула для расчёта: ROA = Net Income From Continuing Ops/ Total Assets.

    - Положительный операционный денежный поток в текущем году (1 балл)
    2) формула для расчёта: Cash from Operating Activities/ Total assets

    • Higher return on assets (ROA) in the current period compared to the ROA in the previous year (1 point).

    - Более высокая рентабельность ROA в текущем периоде, по сравнению с предыдущим (1 балл)
    3) Формула для расчёта: ROA/total asstes (текущий период) - ROA/total assets (за прошлый период)


    - Денежные средства, полученные от операций больше, чем <<ROA>> за текущий период (1 балл)
    4) Смотреть в отчётности и сравнить.

    2. Ликвидность

    • Lower ratio of long term debt to in the current period compared value in the previous year (1 point).
    - Отношение долгосрочной задолженности в текущем периоде, по сравнению со стоимостью в предыдущем периоде (1 балл)
    1) Формула для расчёта: (long term debt (текущий) - long term debt (прошлый)) / average total assets
    2) Чтобы поделить на Аverage total assets, сначала нужно найти среднее арифметическое по <<long term debt>>: (total assets (текущий) + total assets (прошлый))/ 2

    • Higher current ratio this year compared to the previous year (1 point).
    - Более высокий <<Current ratio>> в текущем периоде, по сравнению с <<Current ratio>> прошлого периода (текущий коэффциент) 1 балл
    Формула для расчёта: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

    • No new shares were issued in the last year (1 point).
    - Не было ли выпущено новых акций в предыдущем году, если нет - компаний получает (1 балл)
    Смотреть в отчётности


    3. Эффективность использования (эксплуатации)

    • A higher gross margin compared to the previous year (1 point).
    - Тут ужно сравнить валовую прибыль текущего периода с предыдщим. (1 балл).
    1) формула для расчёта: Gross Margin = Revenue Cost Of Goods Sold (Cost of Revenue Total в этом репорте )/ Revenue

    Однако, нам нужно не просто посчитать за определённый период, но и сравнить, то есть получится следующее:
    Cost of Revenue Total (текущего периода)/ Revenue (текущего периода) - Cost of Revenue Total (предыдущего периода)/ Revenue (предыдущего периода)



    - Более высокий коэффициент оборачиваемости активов в сравнении с предыдущим годом (1 балл)
    Формула для расчёта: Asset Turnover = Sales or Revenues (Total Revenue в этом репорте) / Total Assets

    Подстраиваем формулу для сравнения, как в предыдущих пунка, то получается: Total Revenue (текущий период) / Total Assets (прошлый период) - Total Revenue (прошлый период) / Total Assets (позапрошлый период)


    Важно:

    В отчётах компаний нам нужен НЕ просто Net Income, а именно Net Income From Continuing Ops, в отчетах может быть два типа обозначений: либо <<Net Income from continuing operations>>, либо <<Net Income before extraordinary items>>, потому что нас интересует доход от регулярных повторяющихся бизнес операций, а не полный чистый доход <<Net Income>> который может включать в себя какие то разовые траты, не повторяющиеся. Они могут случаться, но они не характеризуют данный бизнес и мы их не рассматриваем.



    Ниже будет представлен пример оценки компании <<GOOGLE>> по Квартальным отчётам
    РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ


    Positive return on assets in the current year - <<ROA>>.
    - Положительная рентабельность активов в текущем году.

    Внимательно:
    Сейчас, чтобы посчитать <<ROA>> нам нужно найти значения двух параметров в отчёте; Net Income и Total Assets.
    формула для расчёта: Net Income From Continuing Ops/ Total Assets.

    - Нам нужна вкладка <<Income Statemen - далее на скриншотах будет показано, что и где находится, дабы не повторятсяt>>, так же не забываем выбирать <<Quarterly Data - Квартальный отчёт, потому что сейчас мы считаем именно по квартальным данным>>. В ней выбираем - Net Income Before extraordinary Items, он = 5,333.00

    [​IMG]


    - Total Assets нам ВСЕГДА нужно брать на начало предыдущего периода, он = 159,948.00
    [​IMG]
    Далее рассчитываем по формуле <<ROA = Net Income From Continuing Ops/ Total Assets>> = 5,333.00/159,948.00= 0.0333 > 0 (1 балл)

    Ответ: Компания получается 1 балл, т.к ROA > 0.


    2. CFO - (operating cash flow) или Cash from Operating Activities - Положительный операционный денежный поток в текущем году, он = 36,036.00
    Находится во вкладке <<Cash Flow>>
    Формула для расчёта: Cash from Operating Activities/ Total assets

    [​IMG]
    - Значение <<Total assets>> мы уже знаем (159,948.00)
    Получается: Cash from Operating Activities/ Total assets = 36,036.00/159,948.00= 0.22.


    Ответ: Компания получает 1 балл, т.к имеет положительное значение.


    3. Higher return on assets (ROA) in the current period compared to the ROA in the previous year.
    Нужно сравнить РОА в текущем периоде с РОА в прошлом, получается:
    формула для расчёта: ROA/total asstes (текущий период) - ROA/total assets (прошлый период):

    За текущий период ROA был = 0.0333.

    Теперь нужно рассчитать за прошлый период:

    Берём Net Income Before Extra. Items за предыдущий квартал, он = 5,061.00
    [​IMG]

    Далее делаем тоже самое с Total assets, он = 149,747.00
    [​IMG]

    Получаем: 5,061.00/ 149,747.00 = 0.0337

    Теперь нужно сравнить за Текущий и Прошлый: ROA/total asstes (текущий период) - ROA/total assets (прошлый период) = 0.0333 - 0.0337= -0.0004

    Ответ: Компания не получает балла, т.к имеет отрицательный показатель при сравнении <<ROA>> = 0 баллов.


    4. CFO/total assets - Roa/total assets.

    По этому пункту уже всё подсчитано, осталось только подставить и получается следующее: 36,036.00/159,948.00 - 5,333.00/159,948.00 = 0.191

    Ответ: Компания получает 1 балл, т.к имеет положительное значение




    СТРУКТУРА КАПИТАЛА:


    1. Lower ratio of long term debt to in the current period compared value in the previous year.
    - Отношение долгосрочной задолженности в текущем периоде, по сравнению со стоимостью в предыдущем периоде (1 балл)
    Формула для расчёта: (long term debt (текущий) - long term debt (прошлый))/ average total assets

    Однако, чтобы поделить на Аverage total assets, сначала нужно найти среднее арифмитическое по <<long term debt>>: (total assets (текущий) + total assets (прошлый))/ 2
    [​IMG]

    Получается следующее - (total assets (текущий) + total assets (прошлый))/ 2 = (167,497.00 + 159,948.00)/2 = 163722.5

    Теперь нужно посчитать изменение долгосрочного долга за последние два периода и поделить их на <<Аverage total assets>>: (long term debt (текущий) - long term debt (прошлый))/ average total assets
    [​IMG]
    По 1-ой формуле, где <<(long term debt (текущий) - long term debt (прошлый))/ average total assets>> получается = (3,935.00 - 3,938.00)/ 163722.5 = -0.0000183.

    Ответ: Компания получает 1 балл при отрицательном результате, потому что: Если в текущем периоде долг компании больше, чем в прошлом - это плохой знак, потому что долг компании растёт



    2. Higher current ratio this year compared to the previous year.
    - Если <<Current ratio>> в текущем периоде больше, чем <<Current ratio>> прошлого периода, то компания получается балл.
    Формула для расчёта: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

    Для сравнения, как вы уже знаете, можно просто преобразовать формулу и получим <<Current Assets (текущийпериод)/ Current Liabilities (текущий период) - Current Assets (прошлый период)/ Current Liabilities (прошлый период)>>

    [​IMG]

    Далее подставляем значения и считаем:
    1) 105,408.00/16,756.00 = 6.29 - Current Ratio за текущий период
    2) 98,546.00/14,323.00 = 6.88 - Current Ratio за прошлый период

    3) 6.29 - 6.88 = -0.59

    Ответ: Компания не получает балла, т.к при сравнении получилось отрицательное значение.



    3. Последний пункт в этом разделе <<No new shares were issued in the last year>>
    Нужно посмотреть в отчёте, не было ли выпущено новый акций в предыдущем году. Пункт называется <<Shares Outs - Common Stock Primary Issue>> - выпускаемые акции за период.

    [​IMG]



    Ответ: Новых акций выпущено не было. Компания получается 1 балл.
    Если компания выпускает новые акции - это плохо. Потому что получается, что фирме не хватает прибыли, чтобы ее реинвестировать, и в следствии требуется привлечение новых денег от новых акционеров.




    ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ (ЭКСПЛУАТАЦИЯ)


    1. A higher gross margin compared to the previous year
    Нужно сравнить валовую прибыль текущего периода с предыдущим.
    формула для расчёта: Gross Margin = Revenue Cost Of Goods Sold (Cost of Revenue Total в этом репорте )/ Revenue

    Но т.к нам нужно не просто посчитать за определённый период, но и сравнить, то опять подстраиваем формулу и получается:

    Cost of Revenue Total (текущего периода)/ Revenue (текущего периода) - Cost of Revenue Total (предыдущего периода)/ Revenue (предыдущего периода)
    [​IMG]
    Подставляем данные из отчёта: 10,661.00/26,064.00 - 8,699.00/22,451.00 = 0.021
    • 10,661.00/26,064.00 = 0.409 за текущий период
    • 8,699.00/22,451.00 = 0.387 за прошлый период
    • 0.409 - 0.387 = 0.022 из того, что получилось в первом - вычитаем то, что получилось во втором.
    Ответ: Компания получает 1 балл. Т.к имеет положительный результат


    2. A higher asset turnover ratio compared to the previous year
    Нужно сравнить коэффициент оборачиваемости активов в текущем периоде с прошлым периодом
    Формула для расчёта: Asset Turnover = Sales or Revenues (Total Revenue в этом репорте) / Total Assets

    Подстраиваем формулу для сравнения и получается: Total Revenue (текущий период) / Total Assets (прошлый период) - Total Revenue (прошлый период) / Total Assets (позапрошлый период)


    Total Revenue:
    [​IMG]


    Total Assets:
    [​IMG]


    Подставляем данные из отчёта и получается: 26,064.00/159,948.00 - 22,451.00/ 154,292.00 = 0.0174

    • 1) 26,064.00/159,948.00 = 0.162
    - 25,064 - за текущий
    - 159,948.00 - за прошлый

    • 2) 22,451.00/ 154,292.00 = 0.145
    - 22,451.00 - за прошлый
    - 154,292.00 - за позапрошлый

    • 3) 0.162 - 0.145 = 0.0174

    Ответ: Компания получается 1 балл т.к имеет положительный результат в данном пункте.


    ИТОГ

    Компания в общей сложности получает 7 баллов, что выше среднего, но и не достаёт до высокого показателя. Баллы были потеряны при сравнении <<ROA>> и при сравнении <<Current Ratio>>, что снижает рентабельность этой фирмы. В целом, у компании всё идёт хорошо, но не идеально.
    ВАЖНО: Данные были взяты за 2016 год, т.е за прошлые кварталы.
    В ближайшее время (как дойдут руки) составлю отчётность для 10 компаний, в которую войдёт одна из самых интересных представителей под названием <<Tesla>>. Андрей уже писал, что у этой компании не всё хорошо, но там намного хуже, чем просто <<плохо>>, однако акции компании растут. Покажи данные по отчётности какому-нибудь преподу по экономике (который шарит) и реальную стоимость акций - у него инфаркт будет, гарантирую :D


    UPD: приношу извинения за ошибки, исправлю сегодня вечером. Сейчас не могу ввиду крайне сильного желания поспать :)
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    Evgen, Vitalyermilov, icejune и 6 другим нравится это.
  19. Luke

    Luke Старший трейдер

    [​IMG]
     
    Последнее редактирование модератором: 27 авг 2018
    Vitalyermilov нравится это.
  20. Luke

    Luke Старший трейдер

    Обновление дневника спустя 4 месяца: Жив, здоров. В Питере хорошая погода. Нового ничего особо не происходит. На досуге занялся одним очень интересным делом, практическая польза от него огромная. Возможно, когда-нибудь озвучу на паблик.