Мировой экономический кризис 2020

Тема в разделе "Экономика и фундаментальный анализ", создана пользователем Мастер с йодом, 15 сен 2018.

  1. Буду сюда скидывать материалы по предстоящему кризису, уже пора. Условно назовем его "кризис 2020", поскольку недавно группа товарищей высказалась, мол, 2020 - самое время для него. Достаточно наивно привязывать такое событие к круглым числам и уж тем более забывать, что кризис не начинается, когда все к нему готовы.

    Зато 2020 хорошо подходит в качестве условного обозначения, чем и воспользуюсь. Реалистичнее же (на данный момент) полагать, что он может начаться уже в следующем году - 2019 - либо 2022+.
     
  2. Характеристики кризиса по модели от JP Morgan:
    • падение фондового рынка США на 20%
    • рост премии по процентам корпоративных бондов на 1.15%
    • падение цен на энергоресурсы на 35% и 29% на основные металлы
    • расширение спреда 2.79% на корпоративные долги развивающихся стран
    • падение фондовых рынков развивающихся стран на 48%, падение их же валют на 14.4%
    Как видим, СНГ (как сборище развивающихся стран) здесь в зоне максимального риска. Кризис это всегда падение цен на нефть (лучше сказать, обрушение), обесценивание национальных валют, обвал фондовых рынков и т.д. Если же добавить к этому уже существующие санкции, РФ будет весьма несладко.

    Что, впрочем, меньше всего волнует спекулянтов, что расчехлят шорты по этим классам активов.

    Для фондового рынка США просадку дают в 2 раза меньше, чем по рынкам EM. Консервативно. В кризисе 2008 года S&P 500 упал на 54% и нет особых оснований считать, что на этот раз он, почему-то, окажется устойчивее.
     
  3. Luke

    Luke Старший трейдер

    Было бы чудно увидеть нефтюшку на уровне цен конца 2016\середины 2017 г. При условии, что цена на жижу не уйдёт выше 85 (край 90). Пусть болтается в этих диапазонах, а мы подождём :D
     
  4. Luke

    Luke Старший трейдер

    Из металлов можно будет рассмотреть Палладий, под шорт. Он хоть и несёт статус драг.металла, но не является тихой гаванью, и при экономическом как раз будет дешеветь. График там вполне симпатишный, так что на заметку
     
  5. Голдманы считают, что в следующие 3 года вероятность рецессии ниже среднего, т.е. более оптимистичны, чем их коллеги из Моргана.

    Однако, также напоминают, что еще 10 месяцев и это будет самый длинный рост рынков за всю их историю, событие беспрецедентное само по себе.
     
  6. Лагард тоже высказала позицию МВФ, мировая ситуация ухудшается из-за торговых войн. Глобальные публичные и приватные долги в мире превысили 182 триллиона долларов (хорошая сумма), это рост на 60% с 2007. ЦБ развитых стран поднимают ставки, страны недоразвитые страдают.

    И если процесс ускорится, это и приведет к резкой рыночной "коррекции" (так институционалы называют обвал, всегда смешно), резким движениям на фонде и дальнейшему ослаблению движения капитала в мире.

    Другими словами, МВФ демонстрирует уверенность, параллельно подмигивая участникам рынка, мол, ребята, харе, а то будет бо-бо.
     
  7. Учетные ставки растут в США и во всем мире. В последний раз, когда проценты по 10-летним облигациям так выросли, фонда просела на 12%.

    [​IMG]
     
    SerjZol, Александр Медведев и neutral нравится это.
  8. Замечательный документ от МВФ. Часто спрашивают, что будет триггером нового кризиса. Очень просто - кризис старый. Последствия 2008 года были намного, намного хуже, чем принято считать. Мировые ЦБ массовым, беспрецедентным QE просто залепили эту рану пластырем, а теперь аккуратно его отцепляют, в надежде, что там все зажило. Но что там на самом деле, никто не знает.

    МВФ же догадывается. Например:

    [​IMG]

    Т.е. пластырь ничерта не помог. Дальше хуже:
    [​IMG]
    Мало кто догадывается, что кризис 2008 обрушил... рождаемость в ключевых развитых странах, включая США:
    [​IMG]

    Далее МВФ говорит прямым текстом:
    [​IMG]

    Для подготовки к следующему спаду, да. Который уже не за горами.

    Документ https://www.imf.org/external/russian/np/blog/2018/100318r.pdf
     
  9. Ну вот, я же говорил, какой замечательный документ ) Именно он и обвалил рынки

    [​IMG]
     
    Александр Медведев, Xar и neutral нравится это.
  10. Индикатор бычьего рынка от Goldman Sachs подошел к граничной черте. Собственно, рынки уже лихорадит, Азия обвалилась (а это, исторически, затем обваливает развитые страны). Пока что большинство, впрочем, все еще ждет какого-то роста. Куда интересно

    [​IMG]
     
    Последнее редактирование: 19 окт 2018
    PerfectMay, Олег_К, Aндpей и 4 другим нравится это.
  11. Гери Шиллинг, что сделал себе имя на прогнозировании пузырей, рассказал о новом. По его мнению, повышение ставки ФРС всегда исторически вредит экономике, причиной же рецессии будут долги развивающихся экономик, что нагребли их на сотни триллионов.

    Поэтому он шортит акции и, кстати, биткоин (который считает разновидностью банальной схемы Понци). Собственно, он говорил что биток лопнет, еще когда все хомяки вливались в него на 20к+, так что его шорт вышел воистину королевский.
     
    MADCAT, Dobby, ELTigro и 5 другим нравится это.
  12. МВФ продолжает бить в колокола и предупреждать что жопа все ближе, а их никто не слушает.

    [​IMG]

    Причем приводит вполне резонные аргументы. Человечество еле выгребло в 2008 году, а МВФ еле-еле хватило бюджета, чтобы вытащить лузеров из задницы. Однако, проблемка-то в том, что человечество нагребло феерический объем долгов.

    Например, в 2001 году ВВП Китая был 1 триллион, а сейчас - 14 триллионов. 10 лет QE и самых дешевых денег в истории планеты привело к тому, что объем публичных и частных долгов сейчас превышает 182 триллиона долларов.

    Если это посыпется - кому поможет МВФ с их крошечным бюджетом в 750 миллиардов? Спасать будет некому.
     
    Xar, Dobby, Тимофеев Павел и 11 другим нравится это.
  13. Russell 2000 упал более чем на 20%, что по критериям Уолл Стрит указывает на приближение рецессии

    [​IMG]
     
    MADCAT, Dobby, malecula и 4 другим нравится это.
  14. ВТО (Всемирная торговая организация) тоже на шухере, боится 2019го и начинает использовать оригинальные аналогии:

    [​IMG]
     
    neutral и R2-D2 нравится это.
  15. По критериям Уолл Стрит падение более 20% это начало медвежьего рынка. Однако именно рецессия на таком падении происходит не каждый раз, иногда может и пронести (в хорошем смысле бггг) (доп. от августа 2019 - как раз и пронесло):

    [​IMG]
     
    Серёга, Тимофеев Павел и neutral нравится это.
  16. Мировое неравенство по доходам достигло критического значения. Теперь 0.1% населения США владеет почти таким же объемом богатств, как 90% всего населения страны.

    [​IMG]
    Аналогичная статистика идет по другим странам:
    [​IMG]
    Последний раз такая же вопиющая ситуация была в конце 1930х годов. Что за тем последовало, мы помним o_O
     
    PerfectMay, Ca_tt, Dobby и 4 другим нравится это.
  17. Китаезы абсолютно чокнулись и за один январь 2019го выдали кредитов под триллион долларов. Безумная, невиданная в мире сумма, что на еще один шаг приблизила и без того безрадостные перспективы будущего кризиса

    [​IMG]
     
    Dobby, malecula, seversantana и 6 другим нравится это.
  18. Итак, официально - обратный отсчет до мировой рецессии начался.

    [​IMG]

    Впервые с момента прошлого кризиса спред между 2- и 10-летними облигациями инвертировался. Исторически это безошибочный индикатор, что вот уже 50 лет указывает на предстоящую рецессию и/или кризис (если брать с Второй Мировой, то счет 7 из 9).

    [​IMG]

    Статистически:
    • все последние 5 случаев инвертирования с 1978 года приводили к мировой рецессии;
    • рецессия происходит, в среднем, через 22 месяца после инверсии;
    • в среднем сипи успевает вырасти еще на 12% до рецессии в течение года;
    • фондовый рынок в среднем становится убыточным через 6-18 месяцев после инверсии.
    [​IMG]

    Рынки, понятное дело, массово рухнули на этих новостях:
    [​IMG]

    Доу за день упал на 800 пунктов и вошел в топ-4 за всю историю:
    [​IMG]

    Далее, ессно, страхи поутихнут, рынки встряхнутся и будут изображать бодрость утопающего (тот самый, финальный рост), вплоть до момента, пока не пойдут пузыри. Что произойдет где-то через год-полтора или быстрее (осень 2020 ?), чтобы красивое число 2020 таки оправдало свою форвард репутацию :D

    Время рубить последние плечевые сливки с фонды. Набивать мошну кешем, подвал - соленьями, а магазин - патронами, ибо рецессия это ухх, понравится всем (о нет).
     
    Димка, R2-D2, Ростислав и 8 другим нравится это.
  19. Теперь подумаем-ка вот о чем:

    Может ли мир избежать рецессии?

    Сейчас все говорящие головы, которые боятся неизбежного, разумеется будут врать. Как они врали в 1998 и 2007 годах, обещая вечный рост без забот и хлопот. Зарываясь головой в песок аки страусы. Испытывая животный страх за свои бонусы, дома, замки, частные самолеты, яхты, суперкары и малолетних шлюх, что они нагребли за прошедший цикл роста. За время, когда социальное расслоение в мире выросло кратно. За время, когда в мире кратно увеличилось число миллиардеров, но сжался средний класс и столь же вырос класс нищих.

    Теоретически да, может. Для этого миру всего-то надо вернуться... в начало 2000-х годов, когда начался прошлый цикл, что продлился почти поколение. В эпоху, когда не было торговых войн, когда интернет скреплял планету воедино, когда каждый день открывались новые рынки и растворялись границы.

    Т.е. процесс должен повернуть полностью вспять, чтобы глобализация вновь заработала, а национализм и популизм ушли туда, где им самое место - под шконку.

    Реально ли это за год-два? Нет. За этот срок невозможно решить ни одно из фундаментальных противоречий, что накопились в мировой экономике. При этом финансовая индустрия исчерпала последний рабочий механизм, способный защитить мировую экономику - процентные ставки. Они просто.. больше не работают. Ставки и так отрицательные, в бондах уже на 14 трлн долларов.

    Крупнейшие банки Швейцарии массово ввели... отрицательные ставки на депозиты для своих клиентов. Да-да. Теперь банковский депозит - это когда ты теряешь деньги. Все для того, чтобы заставить клиентов выйти из кеша. Забрать средства. Начать их тратить, инвестировать, вливать в экономику.

    Происходит мегаржачное. У швейцарских банков нынче заканчиваются... хранилища. Частный банк выделяет на клиента 1 кубический метр, куда помещается 1 миллиард швейцарских франков в 1000-франковых банкнотах. Угадайте что - все хранилища выкуплены. Богатейшие люди планеты боятся и уходят в кеш.

    Так уже в истории было, в частности, очень много аналогий с 1930-ми. Страх, популизм, глобальные торговые ограничения и споры, новые барьеры, деньги под матрацем и... война. В этот раз гибридная, но ядерные заряды, что уже взрываются на испытаниях, они тоже будут. War. War never changes. Страхи лишь усугубляют неизбежную "коррекцию" финансовых рынков. ЦБ всех стран мира сейчас заняты одним - сумасшедшими темпами закупают золото. Рекордные покупки за всю историю. Последнее средство весьма условной защиты.

    Разумеется, для рядовых обывателей все грядущее станет шоком. Как обычно. Как обычно храня голову в заднице, где ей так тепло и уютно, вынимая только для того, чтобы получить порцию свежих обещалкиных по телевизору, обыватели станут основной сакральной жертвой грядущей рецессии.

    Кое что обыватели подозревают. Именно поэтому в мире идет непрерывный бунт среднего класса (низший давно смирился), что все еще думает - меняя политиков, он что-то изменит. Тасуя обещалкиных в демократических системах или истово веря в местного "батю нации", будь-то вшивый русский коррупционер или узкоглазый коммунист, что возомнил себя императором. Говорящие головы, которые одурманивают стремительно отупевший плебс, что не выдерживает информационного давления и стремительно проваливается в частный нарратив пост-правды, из которого выхода нет.

    По всем признакам грядущее нэчто превзойдет и 2008й, и 2000й вместе взятые. Слишком много накопилось. Слишком много изменений. Кстати именно на них - изменения - уповают адепты "всехорошо". Мол, мир изменился, значит и кризис тоже. О да. И он тоже, но в этом-то и суть. Его изменение просто будет таким, что застанет врасплох всех тех, кто думал, что уж он-то со своим кубическим метром ко всему готов.

    Впереди феерия. Мое поколение застанет то, что считается счастьем для трейдера и ужасом для обывателя. Поэтому, безусловно, грядущее - прекрасно. Но не для всех )

    Так что наш паровоз вперед летит, в коммуне остановка
     
  20. Бла-бла-бла. Теперь целый год будут эту тему переваривать. Собственно на год про нее и можно забыть. Всем все давно уже понятно, а в СМИ будет типичная лесенка от отрицания и гнева до принятия.

    [​IMG]